营收1700亿 募资近139亿!金龙鱼母极速1分快3益海嘉里冲新创业板IPO

广告位

极速1分快3配图

资本邦报道 2020年6月22日,作为第一批在创业板注册制改革被受理IPO申请的极速1分快3之一,益海嘉里金龙鱼粮油食品股份有限极速1分快3(下称“益海嘉里”)尤为让外界关注。

除了“金龙鱼”这款家喻户晓的产品外,益海嘉里预计138.7亿元的募资额也引得极速1分快3侧目。最新招股书显示,益海嘉里此次所募资金主要用于厨房食品综合项目,食用油项目和面粉项目。综合项目包括兰州新区粮油食品加工基地项目(一期)、益海嘉里集团粮油深加工项目、乐清湾港区益海嘉里粮油加工港口综合项目等。

资本邦了解到,这并非益海嘉里第一次试图冲击IPO。早在2009年,益海嘉里就对外明确,希望从母极速1分快3丰益国际分拆谋求独立上市,彼时上市地点的选择是在香港,计划融资金额为30亿至40亿美元。不过由于外部经济环境的变化,该港股上市计划随之搁浅。

2017年,丰益国际再度宣布对中国业务的重组,并筹划将中国业务板块分拆上市的相关准备极速1分快3。这也是益海嘉里第二次传出冲击IPO的消息。2019年7月12日益海嘉里终于首次递交A股创业板IPO申请。

【益海嘉里:专注中国内地极速1分快3】

招股书显示,益海嘉里是新加坡上市极速1分快3丰益国际的中国子极速1分快3,专注于深耕中国极速1分快3。丰益国际主要业务所在的东南亚极速1分快3以棕榈油为主;益海嘉里主要专注于大豆油、菜籽油为主的中国境内极速1分快3。

具体来看,益海嘉里自称是国内最大的农产品和食品加工企业之一,主营业务是厨房食品、饲料原料及油脂科技产品的研发、生产与销售,专注于厨房食品领域。极速1分快3通过多个事业部及分布在全国各地的下属工厂开展生产经营活动。

需要补充的是,益海嘉里关联极速1分快3丰益国际间接控股主体极速1分快3还分别持有山东鲁花浓香花生油有限极速1分快3、莱阳鲁花浓香花生油有限极速1分快3各自49%股份,及中粮黄海粮油工业(山东)有限极速1分快3控股股东45%股份,均未有控股权。

根据尼尔森数据,报告期内,极速1分快3在小包装食用植物油、包装面粉现代渠道、包装米现代渠道极速1分快3份额排名第一。极速1分快3在饲料原料、油脂科技行业极速1分快3占有率排名靠前。此外,极速1分快3积极开发新产品,目前在挂面、调味品、日化用品等细分产品领域也取得了长足的进步。

本次发行上市后,新加坡上市极速1分快3丰益国际持有的益海嘉里股份预计不少于80%。招股书显示,本次公开发行股票前,极速1分快3控股股东Bathos Company Limited持有的极速1分快3股份占极速1分快3发行前股份比例为99.99%。假定按54,215.9154万股发行,极速1分快3控股股东本次发行后的持股比例将降至89.99%,仍居于绝对控制地位。

图片来源:益海嘉里2020年6月招股书

资本邦获悉,Bathos及其控股子极速1分快3主要从事投资控股及提供财务和运营管理服务,在中国境内未控制其他粮油企业,与极速1分快3不存在同业竞争。丰益国际为新加坡上市极速1分快3,依次通过WCL控股、丰益中国、丰益中国(百慕达)间接持有Bathos100%权益。截至2019年12月31日,除极速1分快3外,WCL控股、丰益中国及丰益中国(百慕达)控制的其他中国境内企业主要从事房地产开发相关业务,不存在与极速1分快3同业竞争的情况。

【业绩增速放缓,毛利率徘徊约10%,警惕疫情影响】

招股书显示,2017年、2018年及2019年,极速1分快3营业收入分别为1,507.66亿元、1,670.74亿元和1,707.43亿元,2018年和2019年增长率分别为10.82%、2.20%,营收增速放缓;实现净利润分别为52.84亿元、55.17亿元和55.64亿元,盈利增速放缓;同期对应的归属于母极速1分快3所有者的净利润分别是50.01亿元、51.28亿元、54.08亿元。

图片来源:益海嘉里2020年6月招股书

不过,扣除非经常性损益后,益海嘉里归属于母极速1分快3所有者的净利润却分别只有7.36亿元、42.15亿元、44.78亿元。

报告期内,极速1分快3综合毛利率分别为8.42%、10.21%及11.40%;主营业务毛利率分别是8.32%、10.13%、11.29%,始终低位徘徊。

2017年末、2018年末和2019年末,益海嘉里的货币资金余额分别是3,894,167万元、6,605,368万元和6,461,197万元,占各期末流动资产总额的比重分别为41.85%、53.53%和55.69%。极速1分快3的货币资金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。

招股书显示,益海嘉里本次发行选择《深圳证券交易所创业板股票上市规则》中2.1.2条中第(一)项标准:“最近两年净利润均为正,且累计净利润不低于5000万元”作为创业板上市标准。2018年、2019年扣除非经常性损益后归属于母极速1分快3所有者的净利润分别为421,538万元和447,752万元,最近两年净利润均为正且累计净利润为869,290万元,符合上述条件。

不过,益海嘉里坦言,新型冠状病毒疫情于2020年初大规模爆发以来,疫情对包括湖北省在内的部分省市和部分行业、企业生产经营以及宏观经济运行造成一定影响,对极速1分快3日常经营亦有所影响——

——从销售产品渠道来看,餐饮渠道产品的销量可能会有所下滑,但同时家庭消费的小包装产品销量会有所增长,考虑到极速1分快3主要产品是重要民生保障物资,预计疫情对极速1分快3下游销售的负面影响有限。

——从采购来看,极速1分快3原材料中大豆、棕榈油主要采购自境外,考虑到全球疫情发展的不确定性,不排除未来境外采购会受新冠疫情影响。综上,最终影响程度将取决于全球疫情防控的情况、持续时间以及各项调控政策的实施,如果未来疫情防控极速1分快3未能得到有效控制,有可能对极速1分快3的生产经营带来不利影响。

【担忧存货跌价、资产减值等风险】

益海嘉里招股书还指出,2017年、2018年和2019年,极速1分快3资产减值损失与信用资产减值损失合计分别为26,821万元、109,170万元及213,528万元,2018年、2019年增长较大主要因为存货跌价损失的增加。2018年第四季度大豆价格处于高位,同时受非洲猪瘟疫情等因素影响,国内豆粕需求下降,2018年四季度及2019年上半年豆粕等饲料原料产品价格下跌,极速1分快32018年、2019年对相关存货计提了存货跌价准备。

目前,极速1分快3与主要客户建立了稳定的合作关系,但极速1分快3经营管理过程中来自原材料及产品极速1分快3价格波动,行业及极速1分快3竞争加剧,人工成本上升及扩产建设进度不及预期等因素导致的不确定性增多,倘若极速1分快3无法有效应对上述因素变化,则极速1分快3未来存在经营业绩波动的风险。

益海嘉里表示,受中秋节、国庆节、春节等节假日消费旺季,以及生猪、家禽等牲畜养殖、出栏季节性特点影响,极速1分快3厨房食品、饲料原料产品销售存在季节性特征。同时,各类农产品原材料的采购亦受季节变化影响,与年内其他时间相比,收成季节的储粮量相对较高。因此,极速1分快3于同一年度内各季度的经营业绩和现金流量存在波动的风险。

此外,资本邦了解到,极速1分快3存货主要为原材料和库存商品,考虑到春节消费旺季备货的影响,截至2017年末、2018年末和2019年末,极速1分快3存货账面价值分别为339.94亿元、370.88亿元和345.51亿元,存货余额较大。极速1分快3保持一定的库存量能够保障生产经营的稳定性,但如果原材料、库存商品的极速1分快3出现大幅下滑或者极速1分快3产品销售不畅,而极速1分快3未能及时有效应对并做出相应调整,极速1分快3将面临存货跌价的风险。

益海嘉里另外指出,为了有效减小极速1分快3原材料价格和汇率波动等因素对极速1分快3经营业绩带来的不利影响,极速1分快3使用期货、远期外汇合约等金融衍生工具进行套期保值。2017年、2018年和2019年,极速1分快3套期保值交易保证金的平均金额分别为103,874万元、94,508万元和108,434万元。虽然套期保值可以帮助极速1分快3转移和规避价格风险,但极速1分快3在开展套期保值业务的同时,会面对套期保值交易本身所带来的各种风险,如基差风险、期货交易保证金不足的财务风险、偏离套期保值宗旨的期货交易风险等。

【多宗未结诉讼、监管处罚惹争议,曾涉嫌垄断被罚】

招股书显示,截至2019年12月31日,益海嘉里及其子极速1分快3存在的尚未了结的单笔争议金额在1,000万元及以上的诉讼如下:

1、天津国际物流中心诉丰益油脂科技(天津)有限极速1分快3、丰益油脂科技有限极速1分快3侵权责任纠纷。

天津物流诉称,自2016年8月19日开始,天津丰益油脂、丰益油脂科技曾数次向天津物流仓库及堆场区域排放白色粉末状异物,导致天津物流于堆场存放的四百余辆待售商品车外壳损害,造成损失。天津物流向天津市滨海新区人民法院请求判令天津丰益油脂、丰益油脂科技连带赔偿天津物流损失3,200万元。

该诉讼向最高人民法院提出再审申请,最高人民法院已受理再审申请(案号:(2020)最高法民申18号)并于2020年1月8日组成合议庭成员,截止本招股说明书签署之日,最高人民法院尚未就本案再审作出裁决。

2、九三集团成都粮油食品有限极速1分快3诉益海嘉里(重庆)粮油有限极速1分快3、重庆市品度粮油有限责任极速1分快3仓储合同纠纷案。

2015年1月1日,九三集团成都粮油与益海重庆、品度极速1分快3签订《仓储中转协议》,协议约定九三集团成都粮油将拟定销售给品度极速1分快3的食用油发至益海重庆指定地点存储;品度极速1分快3对益海重庆履约行为承担连带保证责任。2018年5月31日,九三集团成都粮油向成都市青白江区人民法院提起诉讼,请求判令益海重庆赔偿其货物损失13,317,153.2元,品度极速1分快3承担连带责任,同时请求判令益海重庆承担案件受理费。

九三集团成都粮油已向成都市中级人民法院提起上诉,二审已经开庭,截至2019年12月31日,法院尚未作出判决。

益海嘉里指出,经核查,截至2019年12月31日,极速1分快3及其子极速1分快3因买卖合同纠纷、侵害商标权纠纷、仓储合同纠纷等原因涉及的未决诉讼、仲裁等的涉案金额合计约人民币7,800万元,其中,极速1分快3作为原告的涉案金额合计约4,500万元,极速1分快3作为被告的涉案金额合计约3,300万元,在前述未决诉讼、仲裁中,除以下一起极速1分快3作为原告的关于产品质量问题的诉讼外,不存在涉及食品安全、产品质量问题的诉讼、仲裁。

此外,益海嘉里总裁穆彦魁作为原告起诉李德民、东宁华信工贸(集团)有限极速1分快3,诉讼请求为要求被告偿还原告穆彦魁欠款本息合计19,125,055.64元。2019年4月3日,黑龙江省牡丹江市中级人民法院下发《民事调解书》((2019)黑10民初19号),被告东宁华信工贸(集团)有限极速1分快3于2019年4月8日给付原告穆彦魁本息1,800万元(其中,本金15,815,582元,利息2,184,418元)。截至2019年末,前述给付尚未完成。截至2019年末,除上述总裁穆彦魁作为原告的诉讼情况外,本极速1分快3的董事、监事、高级管理人员和核心技术人员均不存在尚未了结的或者可预见的作为一方当事人的重大诉讼或仲裁事项。

资本邦了解到,益海嘉里还曾因为漏缴少缴相应税务、进口货物申报不实、多次安全事故致人伤亡、与不具备资质及安全生产条件的极速1分快3合作、提供不真实的统计资料、多次项目未办理建筑施工招标手续擅自开工、销售产品包装盒及产品标签上标注“CCTV国家品牌计划”等情况,在报告期内先后被处罚20多次。

招股书显示,报告期内,益海嘉里及部分子极速1分快3存在受到因食品安全、产品质量问题而受到的主要行政处罚情况如下:

需要指出的是,益海嘉里曾多次出现安全事故:

2019年12月13日,极速1分快3上海市浦东新区高东工厂的部分仓库发生火灾,高东工厂立即报警。消防部门在接到报警后立即赶赴现场组织扑灭。本次火灾未造成人员伤亡,也未殃及生产车间,截止本招股说明书签署日,本次火灾的事故调查组已出具《丰益乳化材料科技(上海)有限极速1分快3“12.13”火灾较大事故调查报告》,目前尚未收到安全监督管理部门的正式处罚决定。

据浦东发布通报,2019年12月13日11时56分许,上海市高东极速1分快3益海嘉里集团上海工厂着火。截至当日17时30分,火灾现场过火面积约2000平方米,涉及4个仓库数百吨食用油。至19时11分,火势已得到控制,现场正在扑灭余火,无人员伤亡。

2019年7月16日,该极速1分快3还发生另一起安全事故。益海嘉里(南昌)粮油食品有限极速1分快3万年分极速1分快3“5·18”事故中发生一起灼烫一人,经抢救无效死亡。这受到监管部门的处罚。根据万年县应急管理局于2019年7月10日出具的《关于益海嘉里(南昌)粮油食品有限极速1分快3万年分极速1分快3“5·18”事故结案的批复》(万应急字[2019]25号),该事故属于一般生产安全责任事故。

另外,资本邦还了解到,2015年3月17日,益嘉物流上海配送中心仓库也曾发生过一次火灾,起火建筑为彩钢板单层的仓库,存放的是金龙鱼食用油。2015年5月22日,位于山东烟台的益海(烟台)粮油工业有限极速1分快3亦发生过火灾,大火烧了近四个小时后被扑灭。

此外,益海嘉里还曾因为涉嫌垄断被处罚。

2018年1月19日,益海嘉里还因未依法申报实施经营者集中遭商务部处罚并罚款15万元。据悉,早在2016年12月29日,商务部已依法对益海嘉里、希杰第一制糖设立合营企业涉嫌未依法申报违法实施经营者集中案进行立案调查。

根据国家商务部官网2018年1月所披露调查文件显示,2011年10月24日,益海嘉里与韩国极速1分快3希杰第一制糖签署《外商投资合同》,成立益海希杰(昆山)食品有限极速1分快3,双方分别持有50%股权,共同控制合营企业;此举符合《反垄断法》第二十条第(三)项“经营者通过合同等方式取得对其他经营者的控制权或者对其他经营者施加决定性影响”,属于经营者集中

本站部分文章来自网络,不代表极速1分快3立场及观点,转载请注明出处:http://cdvmexico.com/2020/06/10107.html

作者: admin

发表评论

联系我们

联系我们

086-17608830848

在线咨询: QQ交谈

邮箱: #

极速1分快3时间:周一至周五,9:00-18:30,节假日休息
关注微信
微信扫一扫关注我们

微信扫一扫关注我们

关注微博
返回顶部